주식 선정 방법: 성공가치 투자자 선정 5율

이상의 철학에 의존하여 나의 주식 선택기준은 5시로 귀결될 수 있다.

흑자 율

현재 5년간 예금 연간 세금 후 수익률은 5.56% 이고, 주식 연수익률은 5.56% 보다 높아야 한다.

한 주식 1주당 수익이 0.5원이면 주가가 0.5 공식에 0.056 = 8.93원짜리인 셈이다.

8.93위안으로 0.5위안을 나누면 17.86을 얻는 것이 바로 이 주식의 흑자율이며, 주식 시가가 상대적으로 수익의 배수이다.

시장흑자율은 물론 낮을수록 좋다. 그것은 주식의 정적 기본가치 (주식의 수익이 영구불변하기 때문이다.

하지만 상장회사의 수익은 끊임없이 변동되기 때문에 평가가치도 기본가치의 기초에 변동할 수 있다.

사람들이 서로 다른 상장 회사의 미래 이익 변동에 대한 기대와 달리 합리적인 시장 흑자 차이는 커질 것이다.

만약 시장이 미래 수익이 증가할 것으로 예상한다면, 주가가 앞당겨 오르고, 시장 이익률이 상승할 것이다. 반대로 주가가 반락하고, 시장 이익률은 시세

시정율

시정률과 시황 흑자율도 마찬가지로, 이 지표는 주식 시가가 상대적으로 순자생산액의 배수보다 낮을수록 좋다.

예를 들어 염전항과 마구구항 2006년 주정자산은 각각 2.59원과 4.40원, 주식수익은 각각 0.58원과 0.45원, 순자산수익률은 각각 22%와 9%(할부).2007년 1월 31일 이 주식 오퍼는 각각 14.30원과 10.75위안, 시장 이익률은 각각 22배, 24배.

두 사람의 시장흑률이 가까워 누가 더 투자가치를 갖추고 있는지 알 수 없다.

그러나 두 사람은 각각 5.5배와 2.4배의 시정률을 살펴보면 영구항의 가치는 상대적으로 낮아졌다.

시장은 염전항 경영성 자산의 사용이 포화되고 이윤이 계속 급격히 상승할 수 없으며, 영업항은 출시전에 순자산수익률이 그리 낮지 않았다. 융자 후 할당되지 않았을 뿐 회사의 경영 수준이 나빠지면 자본금 투자를 모금하는 적재 능력이 해마다 증가하면 수익률이 높아진다.

사실상 영업항은 2003년 이후 순자산수익률이 해마다 상승세를 보이고 있다.

그 결과 2007년 염전항 순이익은 전년 대비 8% 하락했으며, 영업항 순이익은 전년대비 14% 상승했다.

2007년 2월 ~2008년 4월, 염전항 주가가 22% 하락했고, 영업항 주가가 19% 올랐다.

순자산수익률

주식에 투자하려면 고액의 수익을 얻으려는 것이, 관건은 회사의 순이익의 성장에 달려 있다.

회사가 성장하지 않으면 합리적인 가격으로 주식을 투자하면 은행 이자와 비슷한 수익을 얻을 수 있다.

투자자들은 먼저 고성장한 회사를 찾아야 하고, 고성장한 회사에는 비교적 높은 순자산수익률이 있다.

재융자를 고려하지 않으면 회사의 이윤이 모두 재투자에 쓰이고, 재투자하는 수익률과 회사의 원순자산수익률과 마찬가지로 회사의 순자산수익률의 수치는 대략 순이익성장률이라고 볼 수 있다.

예를 들어 한 회사의 매주 수익은 1위안이고, 주당 순자산은 5위안, 순자산수익률은 20% 이다.

1 위안의 수익 재투자가 0.2위안의 이윤을 낳는다면 이 주식의 매주 정자산과 주식의 수익은 각각 6원과 1.2원으로 성장하고, 순자산수익률은 20%, 성장률은 20%다.

한 회사의 순이익 성장률이 순자산수익률보다 높다면, 일반적으로 4가지의 원인은 수익이 다년간 축적된 후 다시 투자한 것이다. 평균연평균 순이익 성장률은 높지 않을 것이다.

둘째는 회사의 경영 관리능력이 진보되거나 업종의 경기가 반등되자 회사가 저수익에서 높은 수익으로 전환되지만 자산수익률은 일정 수준에 이르렀을 때 더 이상 크게 상승하기 어렵다.

3은 다른 비경성 수익이 급증했지만 이런 상황은 지속되지 않는다. 4는 재융자가 투자한 뒤 수익이 생기고 이런 성장도 비경성이다.

이 4가지 상황을 감안하면 투자자들은 지난 5년 이상 순자산수익률과 순이익 성장률을 대략 추산해야 한다.

이윤 안정 5 년 이상 증가

왜 회사의 5년 이상 안정 성장사를 고찰해야 합니까?

많은 상장회사들이 재무보고서에 열중하고 있기 때문에 한두 년 이윤 증가는 문제를 설명할 수 없으며, 1년에 2년 평3년차 회사들이 적지 않다.

일부 회사는 23년 연속 이윤이 대폭 증가하면서 주가가 대폭 증가하면서 주가가 하락함에 따라 회사의 이윤이 크게 뛰기 시작했다.

5년 이상 안정 경영, 순이익 총체적으로 성장하는 회사만이 성장형 회사로 대체적으로 확정될 수 있다.

신뢰도

이윤 증감 폭은 주식시장의 상승 상황과 관련성이 없는 회사가 비교적 믿을 수 있다.

특히 장기간 저조한 시세에서 주가가 투기되지 않았고, 회사의 순이익은 여전히 안정적으로 증가하고 있으며 이러한 성장은 일반 분식표가 없는 동기로 신뢰도가 가장 높다.

대기업의 보고서의 진실성은 총체적으로 작은 회사보다 높아야 한다.

해마다 연보 발표 후 시황 에서 상장 회사 연보 자료 를 모아 수집 할 수 있는 수첩 을 영구히 보존하여 참고할 필요가 있다.