투자 은행 주요 업무 범위

오랫동안 알려진 월가 – 한 무리의 종사증권매매, 고객에게 상담 서비스를 제공하고, 저축과 대출 업무에 종사하는 전통은행이 더 적게 관리받는 독립 소속사인 종결될 것이다.

월스트리트의 성망이 가장 높은 2대 금융기관은 국가 은행 감독기관의 엄밀한 감시 아래 새로운 자본 요구를 충족하고 추가 감독을 받아야 하고 이익 수준도 예전 같지 않을 것이다.

고성과 모건스덴리의 주요 경쟁 상대 미림, 레이만 브로맨스 지주회사와 벨스턴 모두 이미 규모가 더 큰 은행이나 파산 보호를 구하고 있다.

월스트리트의 위기 파급을 위해 두 대 중요 금융기관으로 미국 연방비비축위위원회 (Fed)는 일요일 저녁 무난한 조치를 취하고 모건스단리와 고성그룹은 전통적인 은행지주회사로 전개했다.

이로써 수십 년 동안 사람들이 잘 아는 월스트리트 투자은행이 끝으로 걸어왔다.

은행에 투자하는 개념

일반적인 의의 은행 (상업은행)은 경영 간접융자 업무를 운영하고, 예금주 예금과 기업 대출 간의 이자 격차를 통해 이윤을 벌고, 투자은행은 직접 융자 업무를 통해 일반적으로, 저금도 받지 않고, 기업을 위해 주식 발행, 채권, 채권, 청산 업무를 제공하고, 그 외에도 투자은행은 증권 서비스와 자산 관리 서비스를 제공하고, 자본 시장에서 투자하거나 투기를 거래하는 것이다.

미국에서 이상 업무를 경영하는 금융기관은 일반적으로 투자은행으로 불리며 중국 일본 등 아시아 국가에서는 증권회사라고 부르며 유럽에서 상인은행이라고 부른다.

유럽 금융업은 역사상 많은 혼업 경영을 취한 탓에 사실상 독립된 ‘상인은행 ’은 많지 않으며 대부분 종합적인 은행이나 ‘전능은행 ’이 대부분이 상업은행과 투자은행 업무를 동시에 경영하는 것이다.

은행의 기원과 발전에 투자하다

미국에서 투자은행은 종종 두 개의 원천을 가지고 있다. 하나는 상업은행이 분해하여 온 전형적인 예를 들면 모건스단리처럼, 둘째는 증권매니저가 발전하여 온 것이며, 전형적인 예는 미림증권 같다.

미국 투자은행과 상업은행의 분리가 1929년 대주재에 발생한 이후 연방 정부는 은행에 투자하는 위험이 높다고 생각하며 상업은행을 이용한 자금이 예금주를 이용한 자금을 투자하는 데 참여하지 않는다고 판단했으며, 그 중 가장 대표적인 예는 모건은행이 투자은행에 종사하는 모건스단리와 상업은행 업무에 종사하는 모건대통으로 분해되어 있다.

그러나 유럽에서 각국 정부는 이런 제한을 반포하지 않고 투자은행 업무는 일반적으로 상업은행에서 이루어졌기 때문에 이른바 ‘전능은행 ’(Universal Bank) 또는 상인은행 (Merchant Bank), 독일의지은행, 하란은행, 스위스 은행, 스위스 은행, 스위스 은행, 스위스 대출은행 등을 형성했다.

사실상 상업은행과 투자은행은 같은 금융기구가 완료되었고 유럽에서 금융위기를 일으키지 않았을 뿐만 아니라, 오히려 융자효율을 강화해 금융시스템의 위험을 낮추고 있다는 것을 증명했다.

투자 은행 업무의 이윤율은 일반적으로 매우 높다.

가장 흔히 볼 수 있는 주식 발행 업무를 예를 들면 투자은행은 일반적으로 2 ~5%의 커미션을 뽑아야 한다는 뜻이다. 고객이 100억 위안의 주식을 발행하면 투자은행은 2억 ~5억 위안의 커미션을 뽑아야 한다는 것이다.

채권 발행 업무의 이윤은 상대적으로 적지만 위험도 적다.

이외에도 재편과 파산 청산은 최근 투자은행의 주요 이윤 증가점이며 최근 몇 년 동안 유로미에서 발생한 대형 합병안은 배후에는 투자은행에 대한 추파가 종종 있다.

1990년대 이후 세계투자은행의 구도가 점점 달라졌다.

한편, 미국 금융계를 합병해 화기그룹, 모건대통 (즉 JP 모건), 미국 은행 등 대형 금융그룹은 모두 이윤이 두터운 투자은행 분야에 진출하기를 희망하고 있다.

한편 월스트리트의 투자은행과 증권 분석이 너무 가깝고 많은 투자자들과 언론은 은행이 고용하는 분석가가 독립성을 보장하기 어렵고 투자은행에 대한 상도덕에 대해 의심을 낳았다.

하지만 투자은행과 증권 분석 업무가 정말 완전히 분리되면 투자은행 업무는 무원적인 물이 될 것이며 증권분석업무는 풍요로운 이윤을 상실해 양자 모두 생존하기 어렵다.

비즈니스 은행 경영 투자은행 업무는 선천적으로 우세하고, 이는 각 대기업의 예금, 대출 관계망을 이용하여 많은 고객을 확보할 수 있으며, 전통적인 투자은행처럼 증권 분석에 의존하고 고객을 유치할 수 있다.

상업은행은 더 충분한 자금과 더 좋은 신용을 가지고 있으며, 그들은 주로 투자은행 분야의 업무 경험이 부족하다.

투자 은행 의 주요 업무

협의의 투자은행 업무는 재무고문 (인수, 재편, 재편, 주권 양도 등 컨설팅 서비스 포함 (주식발행, 채무 발행, 특수금융 공구 발행 등) 을 말한다.

광의의 투자은행 업무는 또 2급 시장의 판매 거래 (증권 경영), 연구, 자산 관리, 개인 재산 관리, 개인 주식, 리스크 투자 등을 포함한다.

일부 대형 투자은행들은 자신의 신용카드를 발행하고 상업은행 업무에 발을 들여놓았다.