Critique De Livres 丨 L'Investissement Du Maître Mathématique "Graal"

      James Simons est un mathématicien de classe mondiale et l'un des plus grands gestionnaires de fonds spéculatifs.Le New York Times décrit Simmons comme un explorateur, un acteur, un donneur, un penseur.L'expérience légendaire de Simons a été écrite dans "l'homme qui a conquis le marché".Ce livre raconte l'histoire des scientifiques de la physique, de l'astronomie, de la mécanique quantique, de la biologie, des mathématiques et d'autres domaines dirigés par Simons. C'est une histoire de développement très différente d'un groupe de génies qui ont pris des chemins inhabituels, ont un Qi extrêmement élevé et sont invisibles aux mortels. C'est aussi une légende dans le monde de l'investissement.Leur expérience nous montre qu'il n'y a pas de frontières professionnelles absolument insurmontables dans le monde.

Mathematical Genius, Simmons a obtenu son doctorat en mathématiques de l'Université de Californie à Berkeley à l'âge de 23 ans. Avant d'entrer dans le monde de l'investissement, il a enseigné les mathématiques et la recherche de la défense pendant huit ans, et a été nommé doyen de la School of Mathematics de l'Université de Stony Creek l'année suivante.Le résultat de recherche le plus célèbre de Simons est "Théorème de Simons de Chen" qui a été réalisé en coopération avec le célèbre mathématicien chinois, le professeur Chen shaoshi.Étonnamment, peu de temps après avoir remporté le prix de la Couronne en mathématiques (prix Veblen), Simmons, qui a fait la route de la recherche en mathématiques, a quitté l'Université et a créé un fonds d'investissement dans une année déconcertante.

Si ce n'était qu'une telle histoire, le nom de Simmons pourrait être noyé dans l'agitation de Wall Street et devenir une grande perte pour le monde des mathématiques.Il s'avère que ce génie mathématique a le potentiel d'un maître de l'investissement.Après 20 ans dans le monde de l’investissement, Simmons a prouvé son succès avec une série de données: entre 1989 et 2009, son fonds médaillé a obtenu un rendement annuel moyen de 35%, soit plus de 20 points de pourcentage de plus que le rendement annuel moyen de l’indice s & P 500 au cours de la même période, et plus de 10 points de pourcentage de plus que le crocodile financier Soros et le Dieu des actions Buffett.Même en 2007, lorsque la crise des subprimes a éclaté, le rendement du Fonds a atteint 85%.Au cours de l'année 2020, qui a posé un défi majeur à l'investissement quantitatif, le Fonds des médailles a également reçu 76% des revenus après frais.

La Renaissance Technology Corporation, fondée par Simmons, est devenue l'une des entreprises d'investissement quantitatif les plus remarquables sur le marché grâce à des modèles mathématiques complexes et à des algorithmes pour l'analyse de données massives.Le Fonds médaillé a survécu à plusieurs crises financières, ce qui a éclipsé l'hypothèse d'un marché efficace.Les initiés de l'industrie croient généralement que le mythe invaincu de Simons est principalement dû à son « gecko - style Investment », c'est - à - dire qu'il fait des prédictions directionnelles à court terme lorsqu'il investit et qu'il tire profit de l'échange de nombreuses variétés et d'un grand nombre d'opérations à court terme.Mais le succès de l'investissement de Simmons n'est pas facile.

Il est généralement admis que Simmons peut facilement réussir à travers les frontières en tant que mathématicien, mais ce n'est pas toute la vérité, même un génie comme Simmons a connu des revers.Lorsque Simons a créé le Fonds des grandes médailles en 1988, il avait 50 ans et avait subi plus d'une décennie de revers dans ses investissements.Il faut au moins dix ans pour devenir un expert dans un nouveau domaine.Les frais de scolarité sont plus élevés pour devenir un investisseur.Le succès de Simons a également un contexte temporel, c'est - à - dire le développement rapide de l'informatique et de la technologie de l'information après les années 1990, qui a permis aux mathématiques de jouer un rôle dans le domaine de l'investissement quantitatif.

Simons, en collaboration avec le professeur de théorie du jeu Elvin burrakamp, a mis au point un modèle informatique qui peut être utilisé pour éliminer les facteurs émotionnels dans les processus commerciaux.Ce qu'ils font, c'est d'extraire de grandes quantités de données sur les prix, y compris des étapes telles que le nettoyage des données, le mécanisme de signalisation et les essais de rétrosuivi.Le Fonds des grandes médailles s'appuie également de plus en plus sur sa stratégie d'apprentissage autonome systématique.C'est une méthode d'apprentissage automatique.Mais aucune stratégie commerciale n'est toujours efficace, c'est pourquoi la phrase « ne jamais faire entièrement confiance à un modèle » quantifie le mantra du monde de l'investissement.

Le succès de Simons a grandement contribué au développement de l'investissement quantitatif.Tout au long de l'histoire, les raisons de l'échec du marché sont nombreuses et complexes, le marché gagnant dépend soit de l'avantage de l'information, soit de la capacité d'obtenir de petites pertes et de grandes victoires.Le Fonds des grandes médailles a saisi 50,75% des occasions et a fait ce qu'il fallait à 100%.Ils s'appuient sur l'application de la science des données pour découvrir les multiples facteurs et interrelations liés aux cours des actions dans les mégadonnées et pour trouver les facteurs multidimensionnels clés qui sont facilement ignorés par d'autres investisseurs afin d'obtenir l'avantage de l'information sur le marché.

Simons n'a pas un rôle très technique dans l'entreprise, il est l'âme qui dirige l'orientation de l'entreprise et fournit des ressources.Le mécanisme d'incitation de l'entreprise est également plus équitable: que les employés découvrent de nouveaux signaux de transaction, qu'ils effectuent des travaux de traitement de données ou qu'ils accomplissent d'autres tâches moins importantes, ils reçoivent des points bonus pour chaque contribution au développement du Fonds de la médaille, chaque point bonus représentant un pourcentage du pool de bénéfices de renaissance technologies.Les calculs sont basés sur des formules claires et compréhensibles.Le bonus dépend de la performance du Fonds, pas si le patron l'aime ou non.

Les réalisations de Simons ont également prouvé que le jugement et l'intuition de l'homme sont naturellement défectueux. Le succès de la méthodologie d'investissement quantitatif de Simons réside dans l'évitement des réactions émotionnelles et instinctives de l'homme à l'investissement qui interfèrent avec l'investissement.Au lieu de chercher des stratégies qui ne sont pas nécessairement fiables en faisant appel à l'imagination, il est préférable de mettre en place un ensemble de formules qui permettent à la machine d'apprendre par elle - même et de tester des millions de possibilités différentes.La pratique de Simons offre aux investisseurs un moyen viable de gagner le marché à l'ère du Big Data.